Ֆինանսական մոդելավորում
Ֆինանսական մոդելավորում, գործընթաց, որի հիմնական նպատակն է կառուցել իրական աշխարհում ֆինանսական իրավիճակի վերացական մոդելը[1]։ Այն մաթեմատիկական մոդել է, որը ներկայացնում է (պարզեցված տարբերակով) ֆինանսական ակտիվների պատկերը կամ բիզնեսի, նախագծի, այլ ներդրումային ծրագրի պորտֆելը։
Տարիներ առաջ ֆինանսական մոդելավորումը պատկերացնում էին որպես քանակական բնույթի փորձ` ակտիվների արժեքի որոշման կամ կորպորատիվ ֆինանսական ոլորտում։ Այն շուկաների վարքագծի մասին հիփոթեզների վերափոխումն է թվային արժեքների[2]։ Միաժամանակ, ֆինանսական մոդելավորումը ընդհանրական տերմին է, որն ունի տարբեր իմաստներ տարբեր օգտատերերի համար, այն սովորաբար վերաբերվում է կամ կորպորատիվ ֆինանսների և հաշվապահական հաշվառմանը կամ քանակական ֆինանսներին։
Թեև արդյունաբերության մեջ որոշակի քննարկումներ են եղել ֆինանսական մոդելավորման բնույթի վերաբերյալ, լինի դա արդյունաբերություն թե գիտություն, ֆինանսական մոդելավորման խնդիրն այս տարիների ընթացքում ձեռք բերել հասանելություն և խստություն[3]։
Հաշվապահություն
խմբագրելԿորպորատիվ ֆինանսների և հաշվապահական հաշվառման մասնագիտության մեջ ֆինանսական մոդելավորումը սովորաբար ենթադրում է ֆինանսական հաշվետվության կանխատեսում. սովորաբար `որոշումների կայացման[1] և ֆինանսական վերլուծության համար օգտագործվող մանրամասն ընկերությունների հատուկ մոդելների պատրաստում։
Ֆինանսական մոդելավորումը ներառում է՝
- Բիզնեսի գնահատում, հատկապես զեղչված կանխիկ դրամի հոսքի, ինչպես նաև գնահատման այլ մոտեցումներ
- Սցենարի պլանավորում և կառավարման որոշումների կայացում[4]
- Կապիտալ բյուջետավորման, ներառյալ կապիտալի ծախսերի (այսինքն ՝ WACC) հաշվարկները
- Ֆինանսական հաշվետվության վերլուծություն (ներառյալ գործառնական և ֆինանսական վարձավճարների, և հետազոտություն և զարգացում)
- Ծրագրի ֆինանսավորման մոդելավորում
- Դրամական միջոցների հոսքի կանխատեսում կապված ակտիվի և պարտավորությունների կառավարման հետ
- Վարկային որոշում․ Վարկի վերլուծություն և սպառողական վարկային ռիսկ, արժեզրկման և ապահովման մոդելավորում
- Շրջանառու կապիտալ և գանձապետական կառավարում
- Կառավարման հաշվառում. Գործունեության վրա հիմնված ծախսեր, եկամտաբերության վերլուծություն
Ընդհանրացնելով մոդելների բնույթը`
Առաջին հերթին, քանի որ դրանք կառուցված են ֆինանսական հաշվետվությունների շուրջ, հաշվարկներն ու ելքերը ամսական են, եռամսյակային կամ տարեկան։ Երկրորդ, մուտքերը ստացվում են «ենթադրությունների» ձևով, որտեղ վերլուծաբանը նշում է այն արժեքները, որոնք կիրառվելու են յուրաքանչյուր ժամանակահատվածում արտաքին / գլոբալ փոփոխականների համար (փոխարժեքներ, հարկի տոկոս և այլն), հնարավոր է, որ համարվեն մոդելի պարամետրեր։ ), և ներքին / ընկերության հատուկ փոփոխականների համար (աշխատավարձ, միավորի ծախսեր և այլն)։ Համապատասխանաբար, երկու հատկանիշներն արտացոլված են այս մոդելների մաթեմատիկական ձևով. Նախ, մոդելները գտնվում են տարբեր ժամանակներում. երկրորդ՝ դրանք որոշիչ են։
Ծանոթագրություններ
խմբագրել- ↑ 1,0 1,1 «How Financial Modeling Works».
- ↑ Low, R.K.Y.; Tan, E. (2016). «The Role of Analysts' Forecasts in the Momentum Effect» (PDF). International Review of Financial Analysis. 48: 67–84. doi:10.1016/j.irfa.2016.09.007.
- ↑ Nick Crawley (2010). Which industry sector would benefit the most from improved financial modeling standards?, fimodo.com.
- ↑ Joel G. Siegel; Jae K. Shim; Stephen Hartman (1997 թ․ նոյեմբերի 1). Schaum's quick guide to business formulas: 201 decision-making tools for business, finance, and accounting students. McGraw-Hill Professional. ISBN 978-0-07-058031-2. Վերցված է 2011 թ․ նոյեմբերի 12-ին. §39 "Corporate Planning Models". See also, §294 "Simulation Model".